ideas (Commerzbank) über Anlagezyklen I
Buch-Idee:
Deutlich besseres Anlageergebnis durch Saisonale Schwankungen am
Aktienmarkt
„Sell in May
and go away" – so lautet eine der bekanntesten
Börsenweisheiten, wonach Aktien im Mai verkauft werden
sollten. Wie viel Wahrheit steckt hinter dieser Legende? Und gilt diese
Devise für alle Titel gleichermassen oder gibt es
Unterschiede?
Diesen Fragen und damit dem Phänomen der kalendarischen Saisonalitäten an den Aktienmärkten sind Thomas Müller und Alexander Coels mit wissenschaftlicher Akribie in ihrem neuen Buch „Anlagezyklen I" auf der Spur.
Ihre Spurensuche ergab beispielsweise, dass für den DAX 30 die Monate August und September besonders schlechte Zeiten an den Märkten darstellen. Dagegen ziehen die Kurse üblicherweise von November bis Januar deutlich an. Daraus lässt sich eine ebenso einfache wie erfolgversprechende Anlagestrategie ableiten. Demnach wird nur von Anfang Oktober bis Ende Juli in den DAX 30 investiert, die beiden Spätsommermonate August und September klammert man aus. Auf diese Weise lässt sich mit nur zwei Transaktionen jährlich der Anlageerfolg deutlich optimieren.
Wie erfolgreich diese Strategie ist, belegt der DAXplus Seasonal Strategy-Index der Deutschen Börse. Dieser Index bildet von Oktober bis Juli die DAX-30-Entwicklung ab und ruht in den Monaten August und September. Während der DAX 30 in den 20 Jahren von seiner Einführung bis Ende Mai 2008 von 1.000 Punkten auf 7.097 Punkte zulegen konnte, explodierte der DAXplus Seasonal Strategy in diesem Zeitraum förmlich und erreichte 25.350 Punkte. Auf diese Weise konnte – mit einfachsten Mitteln – eine deutliche Outperformance um mehr als das Dreifache gegenüber der DAX-30-Anlage erzielt werden. Dazu spielt zukünftig das bei dieser Anlageform bisher stets angeführte Negativargument der Steuerpflicht bei Transaktionen mit einer Haltedauer von weniger als einem Jahr keine Rolle mehr. Im Gegenteil: Die bevorstehende Einführung der Abgeltungsteuer – zu ent-richten ab dem 1. Januar 2009 – wird eine solche Strategie erleichtern. Nach altem Recht unterliegen die Gewinne innerhalb der einjährigen Spekulationsfrist der Einkommensteuer. Dagegen müssen künftig für mit Aktien oder Derivaten erzielte Gewinne – unabhängig von der Haltedauer – 25 Prozent Steuer an den Fiskus gezahlt werden.
In „Anlagezyklen I" wurde das erfolgreiche Konzept des DAXplus Seasonal Strategy auf zahlreiche Aktien angewendet, um von den saisonalen Schwankungen und Zyklen an den Märkten zu profitieren. Thomas Müller und Alexander Coels haben insgesamt 225 Titel aus DAX 30, MDAX, TecDAX, Eurostoxx 50 sowie Dow Jones und S&P 100 auf der Basis der Kursdaten seit 1987 minutiös untersucht. Das Resultat ist ein 500 Seiten starkes Nachschlagewerk, das sich sowohl für Aktienanleger als auch für Trader als nützlich erweisen sollte: Nach einer umfassenden Einführung zum Thema Anlagezyklen werden für jeden einzelnen Wert die entscheidenden Daten zu den optimalen Ein- und Ausstiegszeitpunkten auf jeweils einer Doppelseite komprimiert zusammengefasst.
Zunächst zeigen die Verfasser den typischen Kursverlauf eines Werts innerhalb eines Jahres und liefern damit die grundlegenden Informationen, wann Engagements besser zurückgestellt werden sollten und wann sich Überrenditen erzielen lassen. Zusätzlich werden die Ergebnisse einer Anlage nach den Anlagezyklen und einer Buy-and-hold-Strategie miteinander verglichen. Im Anschluss wird für jede einzelne Aktie die monatliche Verteilung der jährlichen Umkehrpunkte analysiert. Einzigartige Renditevierecke zeigen anschließend die Durchschnittsrenditen sämtlicher 132 denkbaren monatlichen Anlagezeiträume. Damit ist auf einen Blick zu erkennen, ob z. B. der Zeitraum von Januar bis Juli oder die Monate August/September lohnenswerter sein könnten. Abgerundet werden die Auswertungen mit einer Übersicht aller monatlichen Kennzahlen. Darin zu finden sind z. B. die historische monatliche Durchschnittsperformance, die Gewinnwahrscheinlichkeit für einzelne Monate oder die Termine für die zyklischen Monatshochs und -tiefs.
Zusammenfassend lässt sich sagen: „Anlagezyklen I" ist prall gefüllt mit Informationen, mit deren Hilfe sich die Performance eines Aktiendepots deutlich steigern lässt. Auch für Derivateanleger bietet das Buch zahlreiche Hilfestellungen und wichtige Informationen, wann sich eher Hausse- und wann Baissespekulationen anbieten. Gerade die Auswertung der wahrscheinlichsten Termine für die monatlichen Umkehrpunkte sowie die Renditevierecke können hier überzeugen. Bei „Anlagezyklen I" handelt es sich um eine wissenschaftlich belegte Strategie, die lesernah aufbereitet wurde. Dadurch ist die Enzyklopädie auch für Börsenlaien sehr leicht verständlich, zumal die Vielzahl der Ergebnisse mit zahlreichen Grafiken präsentiert wird. „Anlagezyklen I" ist ein umfassendes Nachschlagewerk, das sowohl von Aktienanlegern als auch von Tradern vor jeder Transaktion zur Hand genommen werden sollte.
Rezension aus "ideas - Ihr Magazin für Optionsscheine, Zertifikate und Aktienanleihen" (Hrsg. Commerzbank), 7/2008 - Ausgabe 75
ISBN 978-3-930851-67-6
TM Börsenverlag AG
520 Seiten
Preis: 49,95 EUR
Wenn auch Sie mit "Anlagezyklen I" dem Markt voraus sein wollen, bestellen Sie ihr Ihr 520-seitiges Exemplar hier
„Sell in May
and go away" – so lautet eine der bekanntesten
Börsenweisheiten, wonach Aktien im Mai verkauft werden
sollten. Wie viel Wahrheit steckt hinter dieser Legende? Und gilt diese
Devise für alle Titel gleichermassen oder gibt es
Unterschiede? Diesen Fragen und damit dem Phänomen der kalendarischen Saisonalitäten an den Aktienmärkten sind Thomas Müller und Alexander Coels mit wissenschaftlicher Akribie in ihrem neuen Buch „Anlagezyklen I" auf der Spur.
Ihre Spurensuche ergab beispielsweise, dass für den DAX 30 die Monate August und September besonders schlechte Zeiten an den Märkten darstellen. Dagegen ziehen die Kurse üblicherweise von November bis Januar deutlich an. Daraus lässt sich eine ebenso einfache wie erfolgversprechende Anlagestrategie ableiten. Demnach wird nur von Anfang Oktober bis Ende Juli in den DAX 30 investiert, die beiden Spätsommermonate August und September klammert man aus. Auf diese Weise lässt sich mit nur zwei Transaktionen jährlich der Anlageerfolg deutlich optimieren.
Wie erfolgreich diese Strategie ist, belegt der DAXplus Seasonal Strategy-Index der Deutschen Börse. Dieser Index bildet von Oktober bis Juli die DAX-30-Entwicklung ab und ruht in den Monaten August und September. Während der DAX 30 in den 20 Jahren von seiner Einführung bis Ende Mai 2008 von 1.000 Punkten auf 7.097 Punkte zulegen konnte, explodierte der DAXplus Seasonal Strategy in diesem Zeitraum förmlich und erreichte 25.350 Punkte. Auf diese Weise konnte – mit einfachsten Mitteln – eine deutliche Outperformance um mehr als das Dreifache gegenüber der DAX-30-Anlage erzielt werden. Dazu spielt zukünftig das bei dieser Anlageform bisher stets angeführte Negativargument der Steuerpflicht bei Transaktionen mit einer Haltedauer von weniger als einem Jahr keine Rolle mehr. Im Gegenteil: Die bevorstehende Einführung der Abgeltungsteuer – zu ent-richten ab dem 1. Januar 2009 – wird eine solche Strategie erleichtern. Nach altem Recht unterliegen die Gewinne innerhalb der einjährigen Spekulationsfrist der Einkommensteuer. Dagegen müssen künftig für mit Aktien oder Derivaten erzielte Gewinne – unabhängig von der Haltedauer – 25 Prozent Steuer an den Fiskus gezahlt werden.
In „Anlagezyklen I" wurde das erfolgreiche Konzept des DAXplus Seasonal Strategy auf zahlreiche Aktien angewendet, um von den saisonalen Schwankungen und Zyklen an den Märkten zu profitieren. Thomas Müller und Alexander Coels haben insgesamt 225 Titel aus DAX 30, MDAX, TecDAX, Eurostoxx 50 sowie Dow Jones und S&P 100 auf der Basis der Kursdaten seit 1987 minutiös untersucht. Das Resultat ist ein 500 Seiten starkes Nachschlagewerk, das sich sowohl für Aktienanleger als auch für Trader als nützlich erweisen sollte: Nach einer umfassenden Einführung zum Thema Anlagezyklen werden für jeden einzelnen Wert die entscheidenden Daten zu den optimalen Ein- und Ausstiegszeitpunkten auf jeweils einer Doppelseite komprimiert zusammengefasst.
Zunächst zeigen die Verfasser den typischen Kursverlauf eines Werts innerhalb eines Jahres und liefern damit die grundlegenden Informationen, wann Engagements besser zurückgestellt werden sollten und wann sich Überrenditen erzielen lassen. Zusätzlich werden die Ergebnisse einer Anlage nach den Anlagezyklen und einer Buy-and-hold-Strategie miteinander verglichen. Im Anschluss wird für jede einzelne Aktie die monatliche Verteilung der jährlichen Umkehrpunkte analysiert. Einzigartige Renditevierecke zeigen anschließend die Durchschnittsrenditen sämtlicher 132 denkbaren monatlichen Anlagezeiträume. Damit ist auf einen Blick zu erkennen, ob z. B. der Zeitraum von Januar bis Juli oder die Monate August/September lohnenswerter sein könnten. Abgerundet werden die Auswertungen mit einer Übersicht aller monatlichen Kennzahlen. Darin zu finden sind z. B. die historische monatliche Durchschnittsperformance, die Gewinnwahrscheinlichkeit für einzelne Monate oder die Termine für die zyklischen Monatshochs und -tiefs.
Zusammenfassend lässt sich sagen: „Anlagezyklen I" ist prall gefüllt mit Informationen, mit deren Hilfe sich die Performance eines Aktiendepots deutlich steigern lässt. Auch für Derivateanleger bietet das Buch zahlreiche Hilfestellungen und wichtige Informationen, wann sich eher Hausse- und wann Baissespekulationen anbieten. Gerade die Auswertung der wahrscheinlichsten Termine für die monatlichen Umkehrpunkte sowie die Renditevierecke können hier überzeugen. Bei „Anlagezyklen I" handelt es sich um eine wissenschaftlich belegte Strategie, die lesernah aufbereitet wurde. Dadurch ist die Enzyklopädie auch für Börsenlaien sehr leicht verständlich, zumal die Vielzahl der Ergebnisse mit zahlreichen Grafiken präsentiert wird. „Anlagezyklen I" ist ein umfassendes Nachschlagewerk, das sowohl von Aktienanlegern als auch von Tradern vor jeder Transaktion zur Hand genommen werden sollte.
Rezension aus "ideas - Ihr Magazin für Optionsscheine, Zertifikate und Aktienanleihen" (Hrsg. Commerzbank), 7/2008 - Ausgabe 75
ISBN 978-3-930851-67-6
TM Börsenverlag AG
520 Seiten
Preis: 49,95 EUR
Wenn auch Sie mit "Anlagezyklen I" dem Markt voraus sein wollen, bestellen Sie ihr Ihr 520-seitiges Exemplar hier
